WASHINGTON - La factura de la crisis continúa inflándose y el Fondo Monetario Internacional (FMI) estima que los bancos mundiales deberán captar todavía miles de millones de dólares para volver a una situación financiera simplemente aceptable.

En su último 'Informe sobre la estabilidad financiera mundial' divulgado este martes, el FMI estimó en más de 4 billones (millones de millones) de dólares el costo que debieron y deberán soportar las instituciones financieras, a causa sobre todo de la caída del valor de los activos que garantizan sus créditos, principalmente inmobiliarios.

De esta manera suma las pérdidas vinculadas a la depreciación de los activos financieros estadounidenses (2,712 billones de dólares), europeos (1,193 billones) y japoneses (149.000 millones). La estimación anterior, de enero y que no tomaba en cuenta los activos estadounidenses, se elevaba a 2,2 billones.

Mientras los bancos estadounidenses publicaron estos últimos días resultados trimestrales insuficientes a primera vista, el FMI deja entrever que este rendimiento sería sólo una ilusión. Sobre el coste total de 4,054 billones, el Fondo estima que los bancos soportarán finalmente un 61%. De esta cantidad, dos tercios deben ser pasados a las cuentas de los bancos.

Sus finanzas no están preparadas, insiste el FMI: "La admisión de estas pérdidas es incompleta y el capital es insuficiente en un escenario de recesión". Los bancos deben entonces encontrar cantidades adicionales para hacer volver sus fondos propios al nivel anterior a la crisis.

Para encontrar fondos propios correspondientes a 1/25 de sus créditos, como es el caso de antes de la última burbuja, los bancos estadounidenses y europeos deberían respectivamente captar 275.000 millones de dólares y 600.000 millones en capitales nuevos.

Si quisieran regresar a las normas más prudentes que prevalecieron a mediados de los años 1990 (1/17), la cifra subiría respectivamente a 0,5 billón y 1,2 billones de dólares.

En el estado actual de los mercados financieros, la tarea de captar fondos privados será extremadamente difícil, lo que fomenta el debate sobre el aporte de nuevos fondos públicos y la nacionalización. El FMI no se opone a ello frontalmente, como lo probó en el caso de Islandia donde los tres principales bancos del país fueron nacionalizados en otoño.

A causa de "la incapacidad actual (de algunos bancos) de atraer capitales privados", "la toma de control provisoria del Estado puede ser necesaria, pero sólo con la intención de reestructurar la institución para hacerla regresar al sector privado lo más rápidamente posible", estima el Fondo.

No obstante, considera esta solución como un último recurso, provisional y que debe estar acompañado de "estrategias claras de salida". "No recomendamos el control del Estado, pero pueden existir circunstancias donde es efectivamente la manera más eficaz de estabilizar las instituciones", afirmó en conferencia de prensa el director adjunto de la división de mercados financieros del FMI, Jan Brockmeijer.

El FMI también lanzó un llamamiento a los ministros de Finanzas de los países desarrollados y emergentes del G20, que se reúnen el viernes en Washington, a continuar sus esfuerzos. Destacando "las primeras señales de estabilización" del sistema financiero mundial, la institución espera "otras medidas enérgicas y eficaces y una mayor cooperación internacional para lograr esta recuperación, restablecer la confianza en las instituciones financieras y normalizar los mercados".

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